Arena Pública | 17-mar-2025

Crecen señales de consumo débil en el 1T25 - UBS ve nulo crecimiento en 2025 - Se dispararon cuentas de ahorro en 2024 - Mabe crece inversión en México - Samsung frenaría planes de expansión en México.

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Arena Pública
March 17, 2025

17 de marzo del 2025

⏰ Lunes de puente, pero de mucha información

Arrancamos la semana con un balde de agua fría para las previsiones sobre la economía mexicana: la OCDE ve dos años de recesión para México. En EU, el gobierno de Trump sigue sin descartar una y ya habla de acuerdos bilaterales comerciales tras pelearse con medio mundo. En el mundo empresarial, Forever 21 se declara en quiebra e Intel define su rumbo con su nuevo CEO.

💵 Incertidumbre y aranceles llevarán a México a, por lo menos, dos años de recesión: OCDE

Se viene un escenario sombrío para México: Las primeras proyecciones globales de la OCDE tras las amenazas y aplicaciones de aranceles de Donald Trump así lo muestran.

  • Los cálculos de la OCDE están basados en un escenario en el que los aranceles bilaterales México y EU se incrementan en 25% adicional sobre casi todas las importaciones de mercancías a partir del dos de abril. También contempla que se mantienen los aranceles al acero y aluminio y se consideran aranceles de represalia equivalentes por parte de Canadá y México.

  • Así, la economía mexicana pasaría de un crecimiento del 1.5% en 2024 a una contracción del -1.3% en 2025, que se extenderá a 2026 con una caída del -0.6% adicional.

    • Eso representa una caída de 2.5 puntos y 2.2 puntos frente a las anteriores proyecciones de la OCDE, de diciembre de 2024.

  • Además, también anticipa un aumento de la inflación en comparación con lo estimado en diciembre.

    • La inflación se mantendría en 4.4% en 2025 y bajaría al 3.5% en 2026.

    • Espera que la inflación subyacente suba a 4.2% en 2025 y se modere a 3.5% en 2026.

¿Qué dijo la OCDE? "La actividad sería más fuerte y la inflación más baja si estos aumentos arancelarios fueran menores o se limitaran a una gama más reducida de mercancías, pero el crecimiento mundial seguiría siendo más débil de lo previsto anteriormente"

⬇️ Advierte BM caída de empleo y producción en México: El viernes, el Banco Mundial también advirtió que "algunas predicciones sugieren que este aumento (de aranceles) del 25% en el acero y aluminio puede generar una pérdida de 3% en el PIB mexicano en los próximos dos o tres años, lo cual es sustancial".

⚠️ En EU, la OCDE proyectó que el crecimiento anual del PIB caerá al 2.2% en 2025 y al 1.6% en 2026.

  • Bessent dice que no puede descartar una recesión: "No hay garantías" de que no habrá una recesión en EU, aunque podría haber un ajuste, dijo ayer el secretario del Tesoro, Scott Bessent.

  • 🛒 Ventas minoristas en EU: Las ventas minoristas en febrero aumentaron 0.2% mensual, un ritmo menor al 0.6% previsto, pero además las ventas de enero se revisaron a la baja, a -1.2%.. Estas nuevas cifras incrementan las preocupaciones sobre un menor gasto del consumidor, mientras que Trump impone aranceles, que impulsaría los precios al alza. | Vía: OCDE.

Comentario AP

La firmeza demostrada por Trump 2.0, hasta ahora, de fijar un nuevo punto de partida para su comercio exterior, incluyendo a sus socios comerciales como México, está obligando a los analistas a retomar los escenarios económicos que habían sido considerados como posibles pero no probables. En esa dirección, el T-MEC estaría viendo su fin como le conocemos, con graves consecuencias para México… y para EU. La pregunta es ¿cuánto margen tiene Trump frente al poderoso sector empresarial de EU?

👋🏼 ¿El fin del T-MEC? Tras aranceles globales, EU negociará acuerdos comerciales bilaterales, dice Rubio

El gobierno de Trump iniciaría negociaciones bilaterales para establecer nuevos acuerdos comerciales, después de que haya impuesto aranceles a sus principales socios comerciales, dijo ayer el secretario de Estado, Marco Rubio.

🗣️ ¿Qué dijo Rubio? “Vamos a imponer aranceles a los países de forma recíproca a los que nos imponen. Esto es global: no es contra Canadá, ni contra México, ni contra la UE; es contra todos. Y a partir de ese nuevo punto de partida de equidad y reciprocidad, posiblemente entablaremos negociaciones bilaterales con países de todo el mundo sobre nuevos acuerdos comerciales que sean beneficiosos para ambas partes”.

  • Rubio añadió, "no nos gusta el statu quo. Vamos a establecer un nuevo statu quo y luego podremos negociar algo, si ellos (los otros países) lo desean", dijo. "Lo que tenemos ahora no puede continuar".

  • Agregó que “hay industrias críticas -como la del aluminio, el acero, los semiconductores, la fabricación de automóviles- que (él y el presidente Trump) creen que EU necesita tener capacidad nacional. Y la manera de proteger esas industrias y desarrollar esa capacidad es garantizar que existan incentivos económicos para producir en Estados Unidos”.

  • Rubio no dio detalles de cómo serían los nuevos acuerdos.

Todos pagarán aranceles, dice Trump: A bordo del Air Force One, el presidente de EU dijo que no habrá exenciones a los aranceles del 25% al acero y aluminio, ni a los aranceles recíprocos a partir del 2 de abril.

  • “Además, en los autos, el acero y el aluminio, tendremos algunos adicionales", añadió. | Vía: Gobierno de EU.

🌐 Repuntan ventas minoristas en China, pero registra mayor desempleo y menor producción manufacturera

Las ventas al menudeo en China crecieron en enero-febrero, ante el impulso del consumo interno emprendido por el gobierno, pero creció el desempleo y la producción industrial disminuyó.

  • Las ventas minoristas aumentaron 4.0% en enero-febrero, a su mayor ritmo desde noviembre, informó la Oficina Nacional de Estadísticas.

  • Pero la tasa de desempleo urbana en febrero creció a 5.4%, el mayor nivel en 2 años.

  • Mientras, la producción industrial se desaceleró a 5.9% interanual en enero-febrero, desde el 6.2% de diciembre.

  • 💵 Gobierno busca impulsar la demanda interna: El gobierno chino ha priorizado la expansión de la demanda interna, ante la guerra comercial de Donald Trump que golpea su motor exportador y una prolongada crisis inmobiliaria que arriesga el objetivo de crecimiento de 5% para el año.

  • El cobre se acerca a su máximo en cinco meses: El cobre subió 0.4% hasta los 9,815 dólares por tonelada, cerca de su máximo de cinco meses, después de que China, el mayor consumidor mundial, prometió reactivar el consumo. | Vía: Reuters.

👉🏼 Síguele la pista…

🌐 La confianza del consumidor en EU se desplomó, ¿qué dirá la Fed esta semana?

Las nuevas proyecciones económicas que realizarán los funcionarios de la Reserva Federal esta semana proporcionarán evidencia tangible de cómo los banqueros centrales ven el probable impacto de las políticas de Trump.

  • Los principales pronosticadores han reducido sus expectativas de crecimiento, han aumentado el riesgo de recesión y anticipan una mayor inflación.

  • El índice de confianza del consumidor de la U. de Michigan, cayó otro 11% a 57.9 a mediados de marzo desde 64.7 el mes pasado.

  • Los 19 responsables de la política monetaria darán su opinión sobre las proyecciones actualizadas, que se publicarán el miércoles. | Vía: Reuters.

Habrá en junio regulación que clarifique las reglas en industria minera en México

El gobierno federal espera publicar hacia mediados de año los reglamentos requeridos para aplicar la Ley Minera, reformada en mayo de 2023.

  • El gobierno y el sector empresarial están trabajando en desarrollar un marco regulatorio que despeje las dudas, dijo la Unidad de Coordinación de Actividades Extractivas de la Secretaría de Economía.

    • “Hacia junio tendremos una regulación que les clarifique las cosas para que haya un poquito más de certidumbre”, dijo el titular de la Unidad.

  • Sobre la exclusividad del SGM en exploración, afirmó que el gobierno quiere que las mineras con concesiones sigan explorando de forma independiente, mientras el Estado realiza sus propias exploraciones: “Tendríamos que ver qué esquemas podemos hacer”. | Vía: BN Americas ($).

 📌  También debes saber esto…

☎️ Trump hablará con Putin sobre Ucrania: La llamada se dará mientras EU presiona para poner fin a los combates en Ucrania y las naciones europeas se apresuran a reforzar su apoyo a Kiev. "Creo que nos va bastante bien con Rusia", declaró Trump. "Veremos si tenemos algo que anunciar, quizás para el martes". Dijo que hay "muchas posibilidades" de llegar a un acuerdo. | Bloomberg ($).

 💵🚀 Empresas…

Honda comprará baterías a la planta de Toyota en EU para evitar aranceles

Honda Motor adquirirá baterías para sus vehículos híbridos de la planta de Toyota en EU, mientras los aranceles de Trump reordenan las cadenas de suministro mundiales.

  • A partir del año fiscal 2025, Honda adquirirá baterías para cerca de 400 mil vehículos.

  • Actualmente, Honda obtiene baterías de Japón y China para los autos que ensambla en EU.

  • Toyota está invirtiendo 14 mil mdd para construir una planta de baterías en Carolina del Norte.

  • Honda estima que los aranceles del 25% sobre productos mexicanos y canadienses podrían costarle alrededor de 4,700 mdd anuales.

    • La compañía planea trasladar parte de su producción de Canadá y México a EU y reestructurar su cadena de suministro para minimizar el impacto.

    • Hace días, se reportó que el nuevo Honda Civic no se fabricaría en México, sino en EU. | Vía: Nikkei.

Slim pone la mira en dos de los campos clave de Pemex

Pemex está en conversaciones con Carlos Slim para que el empresario ayude a financiar dos de los campos de petróleo crudo y gas natural más prometedores del país, dijeron fuentes cercanas al asunto.

  • Las negociaciones reflejan la creciente influencia de Slim en el sector energético.

  • Talos México, donde Slim es el mayor inversor, Harbour Energy y Pemex negocian operar juntos Zama, un proyecto en aguas profundas del Golfo de México, según una fuente gubernamental.

  • Slim también evalúa participar en el campo de gas natural más importante del país, Ixachi, dijeron la fuente gubernamental y otras 2 fuentes.

  • Un acuerdo de operación conjunta de Zama significaría que Pemex cedería parte del control. | Vía: Reuters.

Forever 21 se declara en quiebra en EU

El operador estadounidense del minorista de moda rápida se declaró en quiebra, afectado por los cambios en el gasto de los consumidores y la feroz competencia extranjera.

  • F21 OpCo, así como algunas filiales en EU, se acogieron al capítulo 11 en el Tribunal de Quiebras en Delaware.

  • Implementará una liquidación ordenada de su negocio en EU.

  • Su CFO señaló que la competencia extranjera “ha aprovechado la exención de minimis para rebajar los precios y el margen de ganancias de nuestra marca”.

  • Las sucursales fuera de EU no están incluidas en la solicitud de quiebra.

    • La licencia de Forever 21 en México está otorgada a IB Group y Grupo Cojab. | Vía: WSJ ($).

👉🏼 Breves en los negocios:

  • 💳 Klarna avanza en su esperada salida a bolsa en EU: La fintech sueca dio el siguiente paso en su esperada salida a bolsa al publicar su prospecto F-1. La empresa espera recaudar al menos mil mdd con una valoración de 15 mil mdd con esta OPI. Hoy, la empresa también anunció que se está asociando con la aplicación de finanzas al consumidor OnePay para ofrecer préstamos a plazos para compras en el gigante minorista Walmart en EU. | Vía: TechCrunch.

🖥️🤖 Industria Tecnológica...

Amazon está eliminando una función de privacidad para reforzar su nueva Alexa con IA

El servicio Alexa de Amazon siempre ha generado sospechas sobre privacidad, con reportes de grabaciones de conversaciones. Sin embargo, las alertas se han intensificado tras el anuncio de una versión con IA generativa.

  • Amazon está informando a sus clientes que ya no podrán configurar sus dispositivos para procesar las solicitudes de Alexa localmente, obligando el envío de grabaciones a la nube.

  • A partir del 28 de marzo, los comandos dirigidos a Alexa se enviarán a Amazon.

🚫 Amazon tiene un historial de gestionar mal las grabaciones de voz de Alexa, según múltiples denuncias y multas.

🎙️La condición: Amazon anunció que, por defecto, eliminará las grabaciones de las solicitudes de Alexa de los usuarios una vez procesadas. Sin embargo, quienes tengan configurada la opción de "No guardar grabaciones" verán bloqueada la función de identificación de voz.

  • Es decir que algunas funciones se verán limitadas si el usuario no accede a dar su información de voz a Amazon. | Vía: Ars Technica.

El nuevo CEO de Intel reenfocará la empresa hacia la IA y mayores recortes de personal

Lip-Bu Tan, el nuevo líder de Intel, está apostando por hacer cambios importantes en sus métodos de fabricación de chips y estrategias de IA, dijeron dos fuentes cercanas.

  • A corto plazo, Tan pretende mejorar el rendimiento de su división de fabricación, Intel Foundry, para proveer chips a Nvidia y otros.

  • También retomará la producción de chips para servidores de IA y explorará áreas como software, robótica y modelos de IA.

  • La fabricación por contrato de Intel tendrá éxito si Tan asegura al menos dos grandes clientes con alta demanda de chips, dijeron analistas y ejecutivos. | Vía: Reuters.

👉🏼 Breves tecnológicas:

  • 📱 Un iPhone sin puertos de entrada… Apple lo consideró: El iPhone 17 Air, previsto para este otoño, sería más delgado y cambiaría significativamente sus componentes. Apple consideró eliminar los puertos para apostar por la carga inalámbrica y la nube, pero desistió por posibles conflictos con reguladores europeos, que exigen USB-C y revisan sus prácticas comerciales. | Vía: Bloomberg ($).

La frase de hoy

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"“La crisis de inseguridad no sólo tiene a México sumido en el miedo…,sino también en una crisis de relaciones internacionales con Estados Unidos"

Noemí Luna, vicecoordinadora del PAN en la Cámara de Diputados.

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