Arena Pública | 4-mar-2025

Llegaron los aranceles de Trump.

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Arena Pública
March 04, 2025

4 de marzo del 2025

😟 Ya está aquí el (temido) martes de aranceles

Trump cumplió y los aranceles ya están aquí. Las siguientes horas y días serán de mucha incertidumbre, aunque los mercados aún apuestan a que no durarán mucho. Mientras tanto, en México preocupan los datos de empleo formal y en el sector tecnológico TSMC prepara una inversión de 100 mil mdd en EU.

 😰 ¿Adiós T-MEC? Se desata guerra comercial entre “aliados”; México espera para anunciar represalias

Donald Trump cumplió su amenaza: A partir de hoy se aplican amplios aranceles de 25% a las importaciones a Canadá y México, además de duplicar un arancel existente contra China, provocando así una guerra comercial cada vez más profunda.

  • Los nuevos aranceles estadounidenses se aplican a aproximadamente 1.5 billones de dólares en importaciones anuales.

  • La CBP señaló en un documento que "todas las importaciones de artículos que sean productos de México, excepto los productos clasificables en las partidas 9903.01.02 y 9903.01.03 y excepto los productos para uso personal incluidos en el equipaje acompañado de personas que arriben a EU, se les aplicará una tasa arancelaria ad valorem adicional del 25%”.

  • La Casa Blanca acusó que “las organizaciones mexicanas que trafican drogas tienen alianzas intolerables con el gobierno de México”. Añadió que México ha dado "refugio seguro" a cárteles.

🧐 China y Canadá anuncian represalias: Canadá respondió con aranceles graduales a productos estadounidenses por valor de 107,000 mdd, mientras que China impuso aranceles de hasta el 15%, principalmente a los envíos agrícolas estadounidenses.

🗣️ Sheinbaum decide esperar: “La Casa Blanca publicó un comunicado ofensivo, difamatorio y sin sustento sobre el gobierno de México que negamos rotundamente”, dijo hoy la presidenta Sheinbaum. “Hemos trabajado y dado resultados en materia de seguridad”, añadió.

  • “No hay motivo, razón ni justificación que soporte esta decisión", dijo la presidenta de México.

  • La presidenta dijo que México responderá con medidas arancelarias y no arancelarias hasta el domingo.

🧐 Relación con China, el verdadero desafío: Los analistas de Morgan Stanley, apuntaron que “los responsables políticos mexicanos parecen sesgados hacia el libro de jugadas de Trump 1.0 y podrían estar subestimando los cambios geopolíticos globales, especialmente el desafío de China”.

🏭 Más problemas para el sector manufacturero en EU: La manufactura en EU se mantuvo estable en febrero, pero los precios saltaron a un máximo de casi tres años. La aplicación de aranceles podría socavar la producción. Los fabricantes en EU ahora enfrentan un entorno operativo incierto.

🔴 El factor clave: Nadie sabe por cuánto tiempo estarán vigentes los aranceles.

💵 La reacción del mercado: Los inversores se mantuvieron cautelosos el martes: los futuros de las acciones cayeron, el oro subió y el "indicador del miedo" de Wall Street repuntó. Sin embargo, los movimientos del dólar canadiense y el peso mexicano fueron relativamente modestos, y algunos operadores apostaron a que los fuertes aranceles durarán poco.

  • “Cuanto más tiempo se mantengan los aranceles, más probable será que ambas economías entren en recesión y mayor será la presión sobre los bancos centrales nacionales para que reduzcan las tasas de interés, dijo el banco japonés MUFG.

👉🏼 Los aranceles que vienen: Trump ha indicado que se impondrán más aranceles, incluidos en abril aranceles recíprocos, así como impuestos sectoriales del 25% a los autos, semiconductores y productos farmacéuticos. También está investigando gravámenes a las importaciones de cobre y madera. Los aranceles al acero y al aluminio también entrarán en vigor el 12 de marzo. | Vía: Redacción Arena Pública.

Comentario AP

Independientemente si la aplicación de 25% de aranceles a las exportaciones mexicanas a Estados Unidos es temporal, el hecho es que la economía mexicana sufrirá en el corto y mediano plazo importantes daños en la economía fronteriza, en el comercio y en las nuevas inversiones, empeorando los pronósticos de crecimiento económico para el año. Con esto, se endurecerá la renegociación del T-MEC para México y se abre un capítulo de desconfianza entre los socios comerciales de Norteamérica, después de tres décadas de construcción.

Cae tasa de crecimiento del empleo formal a 0.6% en febrero, la menor en 5 años exceptuando la pandemia

En febrero se registraron 119,385 empleos formales ante el IMSS, una cifra 23.6% menor que el mismo mes del año pasado, siguiendo una marcada tendencia descendente en los últimos tres años.

  • El número de empleos formales registrados en febrero, es el menor para un mismo mes desde 2021, cuando se generaron 115,287 empleos.

  • En los dos primeros meses del año se registraron 192,552 empleos ante el IMSS, esto es 48.6% menos que el año pasado, cuando se registraron 374,445 empleos.

  • El crecimiento de los empleos registrados a tasa anual en febrero alcanzó un mínimo de 0.63%, después de alcanzar un pico de 5% en febrero de 2022.

  • En la encuesta de Banxico los expertos esperan la creación de 295 mil empleos formales, 19% que en la encuesta de diciembre.

Lo que están diciendo: “El dato de empleo formal (IMSS) es para preocupar. Las dos últimas veces que tuvimos una tasa anual de creación de empleo formal tan baja fue por choques externos: marzo de 2020 (al inicio de la pandemia) y octubre de 2008 (por la crisis financiera global)”, escribió Gerardo Esquivel, ex subgobernador del Banco de México. | Vía: IMSS

Prevén virtual estancamiento económico en los primeros tres trimestres: Encuesta Banxico

La economía crecerá 0.8% en el año, de acuerdo con la más reciente encuesta que realizó Banxico entre expertos realizada a finales de febrero, una reducción desde el 1.0% de la encuesta anterior. La aplicación de aranceles hoy, modificaría el pronóstico.

  • Menor crecimiento para los 3 primeros trimestres a tasa anual, respecto de la encuesta anterior: 0.89%, 0.50% y 0.58%, respectivamente.

  • Las condiciones externas, entre las que se incluyen los aranceles, son un factor relevante que podría obstaculizar el crecimiento económico, sólo detrás de la gobernanza.

  • 60% dijo que es un mal momento para invertir y 92% que la economía está peor que hace un año.

  • Se redujo la expectativa de inversión extranjera directa para el año de 37 MMD a 36.1 MMD. | Vía: Banxico

👉🏼 Síguele la pista…

🌐 La Corte Suprema de EU revisará hoy la demanda de México contra armerías

En otro frente abierto entre México y EU, se prevé que hoy en la mañana la Corte Suprema escuche argumentos para determinar si el gobierno mexicano puede proceder con una demanda de 10 mil mdd contra los fabricantes de armas de EU.

  • En 2021, México demandó a los fabricantes de armas y a un distribuidor, argumentando que las empresas alimentaban la violencia de los cárteles.

  • Esto llega ante los jueces en el momento de mayor tensión entre los dos países en mucho tiempo.

  • La supermayoría conservadora de los magistrados, de 6 a 3, ha trabajado para ampliar los derechos a poseer armas en los últimos años.

  • Pero el caso permite al gobierno mexicano presentar su argumento de que las empresas en EU comparten la culpa de la violencia. | Vía: NY Times ($).

Indicadores IMEF siguen en territorio de contracción

Los indicadores IMEF Manufacturero y No Manufacturero de febrero sugieren la persistencia del estancamiento económico.

  • El Indicador IMEF Manufacturero aumentó 1 punto, a 47.0, en su comparación mensual, y con ellos se ubica por onceavo mes consecutivo en zona de contracción.

  • El Indicador IMEF No Manufacturero aumentó marginalmente 0.3 puntos, ubicándose en 49.5 unidades.

  • “Ambos indicadores registran niveles que señalan una ausencia de expansión económica”, dijo el IMEF. “Los indicadores de servicios y comercio están mandando una señal de mayor debilidad, sugiriendo que la expansión de estos sectores no es robusta en este inicio de 2025”, añadió. | Vía: IMEF

 📌  También debes saber esto…

🚗 Ventas de autos registran su mejor arranque de año en 8 años: En febrero, las ventas de vehículos ligeros aumentaron a 117,617 unidades, un incremento anual de 2.8%, reportó el INEGI. Sumando las cifras del primer bimestre del año, la cifra asciende a 237,597 vehículos vendidos, un avance de 4.4% y también representa su mejor desempeño desde 2017. | Vía: INEGI.

💰 Ingresos por remesas suben 1.9% en enero: La recepción de remesas registró un ligero avance en enero, en medio de una larga tendencia de desaceleración. Los ingresos durante el mes sumaron 4 mil 660.2 mdd, un crecimiento anual de 1.9%. Para BBVA Research, no existe evidencia concluyente de que la llegada de Trump a la Casa Blanca haya impactado el flujo de remesas entre noviembre y enero, hacia México. | Vía: Banxico.

 💵🚀 Empresas…

Liverpool prevé invertir hasta 11 mil mdp en 2025, ¿lo logrará o veremos otro ajuste a la baja?

Liverpool impulsará este año la apertura de 30 nuevas tiendas y para ello prevé invertir este año entre 10 y 11 mil mdp, pero un historial mixto de inversiones y un entorno económico retador podrían plantean dudas sobre su ejecución.

  • La empresa invirtió 12,134 mdp en 2024, ligeramente por arriba de los 12 mil mdp proyectados a inicios del año pasado.

  • Sin embargo, para 2023 proyectaba una inversión de entre 10,500 y 11,500 millones, pero al final resultó en 8 mil 619 mdp.

  • En 2022, su inversión fue de 7,871 mdp, pero en un inicio la empresa anunció que la inversión sería de entre 10 y 12 mil mdp.

  • En 2021, Liverpool invirtió 5,975 mdp, pero su anuncio de inversión fue de 7 mil mdp.

El entorno económico y el panorama inflacionario también podrían complicar el desarrollo de nuevas inversiones. La empresa sigue sumando inversiones para su plataforma logística y este año elevará su apuesta por el formato Express de sus tiendas Liverpool. | Vía: Redacción Arena Pública.

Empresas aéreas en México elevan ganancias a más de 34 mil mdp en 2024

En 2024, las cinco empresas aéreas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores acumularon ganancias por 34 mil 446 mdp y registraron un mejor desempeño que en 2023, pese a los diversos retos.

  • Las empresas son: OMA, GAP, ASUR, y las aerolíneas Viva Aerobus y Volaris.

  • Sus utilidades netas aumentaron, en promedio, 25% durante el último año.

  • Entre las empresas con mejor rendimiento se encuentra ASUR, que generó ganancias por 14 mil 30 mdp.

  • En contraste, OMA registró una caída en su utilidad neta de 1.6%, a 4 mil 936 mdp. | Vía: El Financiero.

Las empresas se preparan para aplicar sus “Plan B” ante aranceles

Durante semanas, las empresas en México y EU han repetido el mismo mensaje: "Estamos evaluando el impacto de los aranceles y preparándonos para enfrentarlo". Bueno… la hora se poner esos planes en marcha ha llegado.

  • Habrá que poner especial atención al sector automotriz.

  • Los analistas también esperan que varias empresas trasladen su producción o parte de ella a EU.

  • Empresas como GM, Nissan, Honda, Essity, Nemak, han señalado planes de trasladar producción fuera de México a EU.

  • Otras empresas como Mattel o Continental han advertido que podrían elevar sus precios con los aranceles. | Vía: Redacción Arena Pública.

👉🏼 Breves en los negocios:

  • 🚗 Xiaomi espera empezar a vender sus autos en el extranjero en 2027: El presidente de Xiaomi, el tercer mayor fabricante de smartphones del mundo, dijo que tenía la esperanza de que la compañía venda sus autos eléctricos en el extranjero a partir de 2027. "Me fijaré un objetivo: tengo la esperanza de que en 2027 podamos empezar oficialmente a viajar al extranjero", dijo. | Vía: Reuters.

  • 🏪 Oxxo abre su primera tienda en EU: La cadena de tiendas de Femsa abrió su primera unidad en Estados Unidos, luego de que el año pasado la empresa revelara sus intenciones de expandirse. La tienda se ubica en Odessa, Texas. Femsa también tiene presencia en EU a través de la cadena DK, la cual adquirió en agosto del año pasado. | Vía: Expansión.

🖥️🤖 Industria Tecnológica...

Trump y TSMC anuncian plan de 100 mil mdd para fabricar chips en EU

El principal productor mundial de chips de IA planea invertir 100 mil millones de dólares adicionales en plantas en EU.

  • El CEO de TSMC se reunió con Trump para revelar la visión de la compañía de expandir su presencia en EU.

  • La inversión se suma a los 65,000 mdd previstos por TSMC en EU.

  • Tras el anuncio, Nvidia dijo que confiaría en las nuevas plantas de TSMC para anclar una cadena de suministro en EU. | Vía: Bloomberg ($).

Amazon no quiere que veas a la nueva Alexa Plus como un LLM más

El responsable de dispositivos y servicios en Amazon, Panos Panay, señaló que Alexa Plus representa un cambio estratégico en Amazon.

  • Alexa Plus no es simplemente un modelo de lenguaje grande con voz, sino un sistema complejo que combina múltiples modelos y expertos especializados en tareas específicas, dijo el directivo.

  • Dijo que la decisión de incluir el servicio dentro de Prime refuerza la propuesta de valor y fomenta la retención de clientes.

  • Amazon planea abrir SDKs para permitir que terceros integren sus servicios con Alexa: “Básicamente, queremos abrir el producto para que los desarrolladores vengan y hagan lo que quieran”, dijo. | Vía: The Verge.

👉🏼 Breves tecnológicas:

  • 💵 Anthropic sube su valoración a 61,500 mdd: La startup de IA recaudó otros 3,500 mdd, en una ronda liderada por Lightspeed Venture Partners. Esto eleva el total recaudado por la compañía a 18,200 mdd. La empresa es la principal competencia de OpenAI entre las startups. La empresa dijo a los inversores que espera gastar 3 mil mdd este año. | Vía: TechCrunch.

La frase de hoy

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“Con los aranceles de Trump a México, sin duda vamos a entrar en una recesión”

Ildefonso Guajardo, exsecretario de Economía y negociador del TMEC, en entrevista reciente.

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