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Arena Pública | 6-mar-2025
Exención de aranceles a autos solo da un breve respiro - Pemex va por compradores en Asia y Europa - Empresas en EU ven inflación en 4% - Walmart quiere que sus proveedores chinos asuman el costo de aranceles
Arena Pública
March 06, 2025
6 de marzo del 2025
⏰Jueves tenso
La incertidumbre persiste, aunque hoy se espera más claridad sobre el futuro de la relación comercial entre México y EU tras una llamada planeada para esta mañana entre Sheinbaum y Trump. Mientras tanto, las empresas afinan sus estrategias para enfrentar los aranceles: Pemex explora compradores fuera del continente y Walmart presiona a sus proveedores chinos para obtener descuentos.
🚗 La exención de aranceles a las automotrices de EU solo da un breve respiro para lo que se avecina
Horas después de imponer aranceles, la Casa Blanca intentó calmar a la industria automotriz, asegurando que muchos autos quedarían exentos si ya seguían las reglas del T-MEC.
😉 Lo bueno: La Casa Blanca dijo: "Vamos a dar una exención de un mes a todos los autos que ingresen a través del T-MEC... para que no estén en desventaja".
😑 Lo malo: Pero aseguró que "los aranceles recíprocos entrarán en vigor el 2 de abril". El retraso solo prepara el terreno para otra encrucijada el próximo mes, cuando Trump aplique una nueva ola de aranceles.
🤨 El detalle: Trump dijo en una llamada con Ford, Stellantis y GM que la exención de 30 días tiene como único propósito dar tiempo para que las empresas amplíen su producción en EU.
Las empresas dijeron que trabajarán para impulsar la producción local, pero quieren certeza sobre las políticas arancelarias y las normas sobre emisiones.
La exención aplica para todos los autos que cumplan con el T-MEC.
Cerca de un tercio de las grandes camionetas vendidas en EU (que apuntan hacia la base rural de votantes republicanos) se fabrican en México y Canadá.
⚙️ ¿Y las autopartes? Trump sigue sin aclarar su política. “Ese tema es superdelicado, el alivio se da, pero a la mitad, falta la otra mitad que son las partes y componentes”, dijo la ANAPSA en México.
🚗 ¿Qué harán las empresas? En el corto plazo, “los fabricantes podrían necesitar aumentar la producción y almacenar inventario”, pero esa es una “medida costosa y riesgosa” que podría llevar a un exceso de inventario si los aranceles no entran, señaló la firma Edmunds.
🌶️ Evalúan exenciones a productos agrícolas: EU busca brindar alivio en otro sector afectado clave. La secretaria de Agricultura de EU, Brooke Rollins, dijo que están considerando eximir ciertos productos agrícolas de los aranceles.
🔎 Al interior de las negociaciones: Los negociadores mexicanos y canadienses luchan por hacer llegar sus argumentos a un presidente voluble, entre intermediarios que a veces dudan de lo que Trump quiere, dice un reporte del WSJ.
Fuentes cercanas dicen que Trump impuso los aranceles para demostrar que sus amenazas iban en serio y como estrategia previa a renegociar el T-MEC.
Los funcionarios mexicanos consideraron infructuosa la reunión entre Ebrard y Lutnick la semana pasada porque EU no parecía saber lo que quería.
💵 Se disparan importaciones: Mientras tanto, el déficit comercial de EU se amplió a un récord en enero, ya que las empresas se apresuraron a conseguir bienes del extranjero, según datos de esta mañana. La brecha en el comercio se amplió un 34% mensual. El valor de las importaciones aumentó un 10%.
📲 ¿Habrá otra llamada milagrosa? Sheinbaum y Trump hablarán este jueves por la mañana (su conferencia se recorrió hasta las 11 am). La última vez que hablaron fue el 3 de febrero y la llamada duró unos 45 minutos. En esa ocasión se logró evitar la entrada de los aranceles. Sheinbaum tenía planeado hablar con Trump el fin de semana pasado, pero finalmente no ocurrió. Falta ver si la conversación de hoy traerá un nuevo acuerdo entre México y EU. | Vía: Redacción Arena Pública.
Comentario AP
La política del garrote que está aplicando Trump a México a través de los aranceles, comienza a perfilar su doble propósito: Servir como instrumento para obligar al gobierno mexicano a realizar concesiones en materia de crimen organizado, seguridad fronteriza y relación con China; y preparar las condiciones para un nuevo arreglo bajo el T-MEC. El respiro temporal a las automotrices va en este último sentido, un sector en el que Trump ha puesto especial interés. Nada bueno para México dado el peso que tiene en la manufactura y cadenas de valor locales.
Tras aranceles, Pemex va por compradores en Asia y Europa
Pemex está en busca de compradores en Asia y Europa ante la imposición de EU de aplicar un arancel de 25% a las importaciones del petróleo mexicano.
Trump aplicó un arancel de 10% a la energía importada de Canadá, petróleo, gas natural y electricidad. No así al petróleo mexicano.
México exporta la mayor parte de su petróleo a EU. Unos 460 mil barriles diarios de crudo mexicano en promedio se exportó a EU en 2024, 57% de las exportaciones petroleras.
En enero, México exportó 319 mil barriles diarios de petróleo crudo a EU.
Según fuentes de PMI Comercio Internacional, la empresa no tiene planes para aplicar descuentos a sus clientes en EU y hacer más competitivas sus exportaciones.
Confirmaron que hay interés por el petróleo mexicano en las conversaciones iniciales. "Hay apetito por el crudo mexicano en Europa, en la India, en Asia", dijeron. | Vía: Reuters
🌐 8 de los 12 distritos de la Fed reportaron un crecimiento estable o negativo en febrero
La encuesta del banco central de EU sobre las economías regionales, conocida como Libro Beige, mostró inquietudes sobre los aranceles y una desaceleración de la economía.
Dos distritos sufrieron ligeras contracciones. Otros cuatro registraron solo un “crecimiento modesto o moderado”.
Los aranceles se mencionaron 50 veces en el informe.
En términos generales, la actividad del mercado laboral parecía lenta y el empleo apenas había “repuntado levemente”.
👉🏼 Indicadores mixtos: Una serie de indicadores publicados ayer y hoy por la mañana dejan ver preocupaciones crecientes, pero también de cierto alivio en algunos sectores.
La actividad en servicios siguió expandiéndose en febrero: el PMI de servicios del ISM subió a 53.5 desde 52.8 en enero. Pero su componente de inflación subió a 62.6 desde 60.4.
Un indicador clave del PIB de la Fed de Atlanta estima una lectura negativa del -2.8% en el crecimiento del 1T.
Hoy se reveló que el número de nuevas solicitudes de beneficios por desempleo cayó más de lo esperado la semana pasada.
Pero la firma Challenger, Gray & Christmas dijo hoy que los anuncios de recortes de empleo ascendieron a 172,017 en febrero, un aumento anual del 103% y el mayor número desde julio de 2020. | Vía: Redacción Arena Pública
👉🏼 Síguele la pista…
200 mil camiones parados en aduanas y patios por aranceles
Por lo menos 200 mil camiones están estacionados en las aduanas, puertos y patios de las empresas, dijo ayer Miguel Ángel Martínez, presidente nacional de la Canacar, por la aplicación de aranceles.
“Tenemos un paro de más del 50% de unidades estacionadas mientras no se resuelva el tema de aranceles, estamos muy asustados del impacto que se pueda tener", dijo Martínez. Si Sheinbaum responde con aranceles el domingo, “sería catastrófico para los transportistas”, añadió.
Desde el martes las acostumbradas largas filas en las aduanas fronterizas se habían reducido notablemente.
El autotransporte de carga representa 3.8% del PIB y moviliza 565 millones de toneladas, el 57% de la carga total, dijo Jesús Esteva, secretario de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes. | Vía: Reforma ($)
Gobierno apunta a reservas de carbón y combustóleo, frente a dependencia de gas de EU
El subsecretario de Planeación y Transición Energética de la Sener reconoció que existe vulnerabilidad al depender de gas natural para la generación de electricidad.
Apuntó que ante cualquier contingencia existen reservas de carbón y combustóleo.
“Puede haber contingencias, climáticas, de precios, todos dependemos más del gas y el día de mañana si el gas se encarece ¿qué vamos a hacer?… Nos sentimos vulnerables de depender tanto del gas natural”, dijo. | Vía: El Universal ($).
📌 También debes saber esto…
👩🏼🏭 Cayó la productividad laboral en el 4T24: De acuerdo con el INEGI, la productividad laboral cayó 0.5% trimestral en el último cuarto del 2024. De forma interanual, presentó un aumento de 0.7%. Por sectores, la mayor caída se dio en manufacturas, al bajar 0.9% trimestral, aunque de forma anual subió 2.8%. En el comercio minorista, la productividad se recuperó levemente (0.2%), pero presenta una caída de 1.1% en su comparación anual. | Vía: INEGI.
💵🚀 Empresas…
Las empresas en EU prevén que la inflación anual aumente hasta el 4%, dice la Fed de NY
La inflación probablemente aumentará hasta un 4% en los próximos 12 meses, dijeron las empresas encuestadas por la Fed de Nueva York.
Los aranceles impuestos por Trump han alimentado la ansiedad por el aumento de las presiones sobre los precios.
Muchas empresas dijeron que estaban “preocupadas por los aranceles y su impacto en los costos”, dijo el informe.
“Los aumentos de costos esperados para quienes no importan serían de alrededor del 5%, mientras que quienes importan todos sus insumos esperarían aumentos de costos de alrededor del 9%”, según el informe.
Las expectativas de inflación a largo plazo se mantuvieron estables en torno al 3%. | Vía: Fed de NY.
Walmart está pidiendo a algunos proveedores chinos que asuman el costo de los aranceles de Trump
Walmart ha pedido a algunos proveedores chinos importantes reducciones de precios, para trasladar la carga de los aranceles, según fuentes cercanas.
A algunos proveedores se les ha pedido que reduzcan sus precios hasta en un 10% por cada ronda de aranceles.
Hasta ahora, pocos han cedido. Los márgenes de los proveedores ya son muy estrechos debido a la estrategia de Walmart de adquirir productos a bajo precio, según las fuentes.
Para algunos, una reducción superior al 2% les supondría una pérdida. | Vía: Bloomberg ($).
“Seremos estrictos con los costos, pero sin descuidar inversiones a largo plazo”, dice CFO de Orbia
Jim Kelly, CFO de Orbia Advance (antes Mexichem) está ayudando a recortar 250 mdd en costos anuales mientras atraviesa una crisis del mercado.
En 2024, Orbia logró reducir sus costes en 104 mdd, muy por encima de los 85 millones previstos. “Nuestro plan va bien”, dijo Kelly.
Señaló que siguen viendo oportunidades de inversiones en oportunidades de crecimiento a largo plazo.
Orbia dijo que sigue invirtiendo en gases refrigerantes y propelentes médicos. También tiene planes de invertir en proyectos de expansión de capacidad para soluciones de conectividad y soluciones de polímeros, y expandir su presencia en construcción, infraestructura y agricultura de precisión. | Vía: CFO Dive.
👉🏼 Breves en los negocios:
📦 DHL eliminará 8 mil empleos: DHL dijo hoy que recortará puestos de trabajo en Alemania este año como parte de una estrategia para ahorrar más de mil millones de euros hasta 2027. Los recortes representan más del 1% de la fuerza laboral total. | Vía: Reuters.
🚗 Daniel González será nuevo CEO de Stellantis México: El nuevo director general reportará a Antonio Filosa, director de Operaciones de Las Américas y director de Calidad de Stellantis, con efectividad inmediata. González cuenta con 17 años en Stellantis, hasta ahora estaba a cargo de las operaciones en la región Asia-Pacifico. | Vía: Stellantis.
🖥️🤖 Industria Tecnológica...
Klarna va por OPI en EU de mil mdd la próxima semana
Klarna Bank busca recaudar al menos 1,000 millones de dólares en una oferta pública inicial en EU y tiene previsto presentar su solicitud pública tan pronto como la próxima semana, según fuentes.
La empresa de pagos pretende fijar el precio de la OPI a principios de abril.
Klarna apunta a una valoración de más de 15,000 mdd en NY.
La cotización de Klarna busca dar un impulso a las OPI de tecnología, que han estado en una caída relativa después de establecer récords de volumen en 2021. | Vía: Bloomberg ($).
Morgan Stanley prevé que la IA generativa genere más de 1 billón de dólares en ingresos en 2028
Los ingresos de la IA generativa podrían alcanzar alrededor de 1.1 billones de dólares en 2028, un salto respecto de los 45 mil mdd de 2024.
Se espera que la IA comience a generar ganancias en 2025, con un margen estimado del 34%.
Se prevé que el gasto en semiconductores de IA alcance los 280 mil mdd en 2028.
Es probable que el gasto en hardware, redes y memoria casi se triplique hasta alcanzar los 276,000 mdd en 2028. | Vía: Morgan Stanley.
👉🏼 Breves tecnológicas:
💵 TSMC “no tiene miedo” de perder los subsidios a los chips en EU: El gigante de los chips dijo que "no tiene miedo" de perder los subsidios de Washington para sus enormes inversiones en EU, mientras busca tranquilizar a los inversores. “Aunque no recibamos ningún subsidio, no tenemos miedo de eso”, dijo hoy el CEO de TSMC. “Solo exijo justicia. No tenemos miedo de competir”, agregó. TSMC prometió hace unas horas una inversión adicional de 100,000 mdd en EU. | Vía: Financial Times ($).
La frase de hoy
"Canadá podría hacer mucho más, está en manos de los cárteles mexicanos"
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