🏦 ¿Convencerá México a Trump de posponer o eliminar aranceles?

La balanza pareciera inclinarse hacia una decisión de Donald Trump de nuevamente posponer -o quizá eliminar- la aplicación de aranceles a las exportaciones mexicanas a Estados Unidos que entrarían en vigor el martes 4, una vez que el gobierno mexicano ha demostrado que está dispuesto a hacer las concesiones necesarias para convencer al presidente estadounidense.

🔴 ¿Por qué es importante? En las últimas semanas la presidenta Claudia Sheinbaum ha mostrado su plena disposición a colaborar con el gobierno estadounidense y a satisfacer las demandas del presidente Donald Trump en la contención migratoria, el combate a los cárteles y el tráfico de fentanilo, y la alineación a la política comercial y de inversiones estadounidense frente a China. Con una serie de concesiones, Sheinbaum prácticamente ha derribado los argumentos de Trump. Veremos en los próximos dos días qué tan efectivos son.

🧮   Las acciones: En los últimos días los titulares de Economía, Seguridad Pública, Relaciones Exteriores, Sedena, Marina, la Fiscalía General y de Hacienda estuvieron en Washington en reuniones con sus pares estadounidenses.

• El viernes el secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo en una entrevista con Bloomberg Television que México (¿Ebrard?) propuso igualar los aranceles de Washington sobre China. E incluso invitó a Canadá a hacer lo mismo.

• Bloomberg informó que México ofreció incrementar aranceles a productos chinos, particularmente en el sector automotriz, además de productos terminados.

• El gobierno mexicano detuvo los planes de BYD, la empresa china de vehículos eléctricos, de abrir una fábrica en el país, además de lanzar un programa para sustituir importaciones chinas e iniciar investigaciones antidumping sobre importaciones de productos chinos, según el WSJ.

• La presidenta Claudia Sheinbaum dijo que el secretario de Hacienda también estuvo en Washington el viernes. Se habría reunido con Bessent para abordar, entre otras, acciones para combatir el lavado de dinero en el sistema financiero mexicano.

• En la semana se realizaron reuniones de los gabinetes de Seguridad de ambos países. Uno de los temas espinosos que plantea Trump es la colusión de grupos criminales con sectores del Gobierno de México.

• El viernes, el diario WSJ reveló que el secretario de Defensa de EU pidió, en una llamada telefónica el 31 de enero, a altos funcionarios mexicanos atender el asunto y amenazó con tomar acciones militares “unilaterales”.

• Sorpresivamente, el jueves el gobierno mexicano a petición de EU extraditó a 29 miembros de los cárteles de las drogas, en la mayor extradición masiva de la historia, entre los que se encuentran líderes históricos y traficantes de fentanilo.

• En las últimas semanas México ha realizado importantes incautaciones de drogas y detenciones de líderes de cárteles de la droga que trafican con fentanilo. Acciones que reconoció Marco Rubio, secretario de Estado.

👉🏼 La amenaza de Trump El jueves en su red social Truth Social Trump volvió con su amenaza: “las drogas siguen llegando a nuestro país desde México y Canadá en niveles muy altos e inaceptables”. Los aranceles entrarán en vigor “hasta que se detengan o se limiten seriamente”, escribió.

• Barry Appleton, codirector Centro de Derecho Internacional: Trump no tiene ningún incentivo para permitir que Canadá y México parezcan haber resuelto los problemas fronterizos, dijo citado por el WSJ. “Al declarar una emergencia en la frontera, Trump tiene mucho margen de maniobra para imponer aranceles” dijo. “Si pierde su estado de emergencia, pierde su autoridad”, dijo Appleton. “Así que no hay nada que pueda ser lo suficientemente bueno para el presidente hasta que el presidente consiga lo que realmente quiere. Quiere una serie de joyas de la corona, pero en realidad no ha decidido cuáles son”.

🤔 ¿Alivio? El sábado Trump se mostró triunfante con su política migratoria. Escribió en su red social Truth Social: “La invasión de nuestro país TERMINÓ. El mes de febrero, mi primer mes completo en el cargo, tuvo el menor número de inmigrantes ilegales que intentaron ingresar a nuestro país en la historia, ¡DE LEJOS!". Un triunfo para Trump con sabor mexicano después de que el Gobierno de Sheinbaum prácticamente “selló” la frontera.

📌 A considerar… El Índice de Incertidumbre de la Política Comercial está en máximo histórico superando a su primer mandato. Una medida de la preocupación que existe por los efectos de volatilidad que provoca incluso si no llegan a implementarse los aranceles. Si bien las concesiones de Sheinbaum lucen favorables para una nueva posposición, la pregunta en el aire es ¿qué quiere realmente Trump? | Vía: Redacción de Arena Pública

💵 De las cajas al efectivo digital, Oxxo reta a la banca

El anuncio de un jugador del tamaño de Femsa, a través de Oxxo, de solicitar una licencia bancaria en los próximos meses ha generado expectativas sobre la irrupción de los llamados neobancos en el lucrativo negocio bancario de México pero con un dominio importante por parte de grandes bancos globales.

🔴 ¿Por qué es importante? El anuncio de Femsa de entrar al negocio bancario le da otra dimensión a la irrupción de los neobancos en el país, no solo por ser uno de los mayores conglomerados empresariales del país, sino también por ser uno de los jugadores que mejor ha demostrado su capacidad para capitalizar oportunidades de negocios a partir del retail monetizando estrategias de redes físicas y digitales. Si bien esto no garantiza su éxito en un negocio como el bancario, sus próximos pasos serán seguidos con atención por sus competidores y potenciales competidores.

🧮 La declaración: En conferencia de prensa, José Antonio Fernández Carbajal, presidente del Consejo y CEO de la empresa, dijo, "en el contexto de crear un ecosistema con todos los elementos, desde la perspectiva digital, hemos llegado a la conclusión de que necesitamos tener la opcionalidad de ofrecer servicios financieros. Y para eso, en algún momento de los próximos meses, vamos a solicitar una licencia bancaria".

• Fernández Carbajal señaló que entrar al negocio bancario es un tema aún incipiente para la empresa particularmente en su incursión en el segmento del crédito.

• Dijo: "experimentaremos, incluso exploraremos la posibilidad de encontrar un socio para la parte crediticia de ese negocio para asegurarnos de que lo hagamos no solo de la manera más responsable posible, sino de manera responsable y entendiendo rápidamente que esos servicios financieros son un elemento clave para monetizar una estrategia de pago digital".

¿Qué hay que considerar? Oxxo es el mayor nodo de retail y servicios conjuntos del país con características que la hacen única.

• Posee una red de más de 22 mil tiendas en todo México.

• Oxxo tiene un tráfico superior a los 14 millones de personas diarias. Es el retail con mayor tráfico en México.

• Es el mayor corresponsal bancario del país, incluyendo a una sofipo como Nu, y más que duplica el total de sucursales bancarias.

• Su nueva fintech Spin by Oxxo superó 13 millones de clientes totales con 8.6 millones de usuarios activos en 2024. Las operaciones mensuales superaron 63 millones.

💵 ¿Y el mercado bancario? El negocio bancario en México genera jugosas ganancias aunque es fuertemente concentrado por líneas de negocios. En 2024 las utilidades superaron los 288 mil millones de pesos, un nuevo récord aunque se advierte desaceleración respecto del año anterior.

• Ya se observan impactos en los resultados bancarios por una mayor competencia y mayores riesgos derivado de la volatilidad. Las comisiones y tarifas, los márgenes por intereses y las mayores reservas por riesgos crediticios son factores que impactaron las utilidades de diversos bancos.

🏦 Lo que viene La incursión bancaria de Femsa enfrentará el fantasma del fracaso de Walmart México cuando entró al negocio bancario sin el bagaje suficiente. El bajo nivel de crédito y de bancarización en el país ofrecen oportunidades para Oxxo en el segmento de consumo y de banca popular en donde existe una gran fragmentación de ofertas. El anuncio de un socio para el negocio del crédito en su etapa inicial abre la baraja de potenciales socios y/o la compra de una licencia bancaria en breve.  | Vía: Redacción de Arena Pública.

1. 💰 ¿Van o no los aranceles? Este martes 4 de marzo es la fecha límite para que entren en vigencia los aranceles propuestos por el presidente de EU Donald Trump a las importaciones mexicanas y canadienses, junto con un arancel adicional del 10% a las importaciones chinas.

2. 🪙 Zelensky, Trump y mayor volatilidad: Tras el alboroto en la Casa Blanca el pasado viernes, cuando Trump amenazó con retirar su apoyo a Ucrania, los mercados estarán atentos a cómo se desarrollará el entorno de incertidumbre sobre la perspectiva de un acuerdo de paz con Rusia.

3. 💵 Remesas, consumo y expectativas del sector privado: Mañana, Banxico dará a conocer las cifras de ingresos por remesas durante enero (las remesas desaceleraron en todo 2024 y cayeron en diciembre a tasa mensual). También este lunes habrá que poner atención a las previsiones del sector privado acerca de la inflación, PIB, empleo formal y el clima de los negocios. Además, el miércoles, INEGI dará a conocer los datos de consumo privado, inversión fija bruta e indicadores cíclicos de diciembre. Recordemos que, en su estimación oportuna, el INEGI anticipó que el consumo cayó 0.5% mensual.

4. 💰 Inflación en México: El viernes, el INEGI publicará los datos de precios al consumidor de febrero. Durante la primera quincena, la inflación subyacente aceleró un poco más de lo esperado, con los precios de servicios aún presionando. Ojo también a los precios al productor, que, si bien a veces pasan desapercibidos, han acelerado en los últimos meses, sobre todo en minería e industria manufacturera.

5. 💼 Empleo en EU: También el viernes se publican las nóminas no agrícolas en Estados Unidos. También hablará Jerome Powell, presidente de la Fed, a las 12:30.