Martes, 4 de febrero de 2025

 ⏰ Buenos días. Esta edición tiene una extensión de 1,688 palabras, alrededor de 6.7 minutos. Hoy debes saber lo siguiente:

🏛️ México y Canadá se salvaron -por ahora- de los aranceles de Trump, pero viene un doloroso camino de cara a la revisión del T-MEC

La presidenta Claudia Sheinbaum pareció pasar el lunes su mayor prueba hasta ahora en el escenario mundial al ganar un respiro ante los aranceles de Trump, pero esto estaría apenas iniciando.

• Sheinbaum logró ayer un acuerdo con Trump tras una llamada con el presidente de EU, mientras que el líder canadiense, Justin Trudeau, requirió dos llamadas para llegar a un acuerdo.

  • Las situaciones del líder canadiense y la líder mexicana no podrían ser más diferentes: Trudeau está a semanas de dejar el cargo en medio de una crisis política, mientras Sheinbaum -con pocos meses en el cargo- tiene un fuerte apoyo entre los ciudadanos y el Congreso.

• Analistas coinciden en que la pausa del lunes es una "victoria temporal" para Sheinbaum.

  • La presidenta deberá mostrar capacidad para producir resultados inmediatos en materia de migración y seguridad.

  • Pero... Será el mismo Trump quién decidirá si los resultados de México son buenos o no, bajo sus propias mediciones o apreciación.

• Ni Sheinbaum ni Trudeau pueden declarar una victoria total.

  • “Los aranceles seguirán siendo como el gato de Schrödinger, vivos y muertos al mismo tiempo. Creemos que el objetivo final es una renegociación del T-MEC para lograr un T-MEC 2.0”, dijo el economista jefe para Canadá y México en BofA.

🔴 ¿Qué busca Trump?: Andrew Selee, presidente del Instituto de Política Migratoria, dijo que aún no estaba claro qué tendrían que hacer México y Canadá para evitar los aranceles estadounidenses. Pero mientras tanto, dijo, es probable que tanto Trump como Sheinbaum se beneficien políticamente del resultado de su intercambio.

• Trump puede jactarse de haber conseguido más tropas en la frontera, y Sheinbaum puede celebrar sus esfuerzos por enfrentar a Trump de frente.

• “Él prospera en el caos, prospera en la incertidumbre”, dijo John Feeley, ex embajador de EU en Panamá y subdirector de la misión en México, sobre Trump. “No necesita tener una métrica. Estás cometiendo un error si piensas que está sentado allí con una hoja de cálculo. No es así. Está sentado allí mirando los titulares”.

Hacia delante: En la ruta hacia la renegociación del T-MEC no queda claro qué más podría ofrecer México a Trump. Además, una renegociación exitosa, ¿marcará realmente el final de la incertidumbre con Trump? Basta recordar que el Tratado actual que busca cambiar Trump fue negociado durante su primer mandato. | Vía: NY Times ($), Bloomberg ($) y Reuters

Los pedidos manufactureros esperados vuelven a caer

Al iniciar el año, el indicador de pedidos manufactureros del INEGI se estancó a tasa mensual, manteniéndose ligeramente por encima del umbral que separa una contracción de una expansión.

• El Indicador de Pedidos Manufactureros se ubicó en 50.4 puntos.

• Esto ocurrió en medio de las amenazas de imponer un arancel de 25% a exportaciones mexicanas por parte de EU.

• El volumen esperado de pedidos cayó 6 puntos a tasa anual y 3.2 puntos de forma mensual.

• La producción creció 1 puntos en el mes.

• Los inventarios se dispararon 5.1 puntos en el mes. | Vía: INEGI

Remesas desaceleraron en 2024: solo crecieron 2.3%

Las remesas frenaron la velocidad de su desempeño en 2024... aún así cerraron el año en un monto sin precedentes de 64 mil 745 mdd.

• Los recursos aumentaron 2.25% anual en 2024, su peor aumento en 11 años, frente a 7.56% en 2023.

  • Con ajuste estacional, las remesas pasaron de un incremento anual de 7.65% en 2023 a 1.93% en el 2024.

  • De enero a diciembre del año pasado, el número de operaciones varió 2.30% anual desde 6.57% en 2023.

  • El valor promedio de la remesa prácticamente se estancó en 2024, al tener una alza de 0.02%.

• Solo en diciembre, las remesas disminuyeron 4.90% a tasa anual.

  • A tasa mensual, las remesas se desplomaron 11.24%.  | Vía: Banxico

🌐 El mercado laboral en EU sigue desacelerando

Las vacantes de empleo en EU cayeron en diciembre más de lo previsto, a un mínimo de tres meses, según la encuesta JOLTS.

• Los puestos disponibles disminuyeron a 7.60 millones desde una lectura revisada de 8.16 millones en noviembre.

• La caída de las aperturas se debió a los servicios profesionales y empresariales. Los servicios de salud también registraron grandes caídas.

• El ritmo de despidos también se mantuvo sin cambios en un nivel históricamente bajo.

• Esto debería seguir frenando el crecimiento de los salarios y respalda la afirmación de la Fed de que el mercado laboral ya no es una fuente de presión inflacionaria. | Vía: Bloomberg ($)

🌐 China lo sabe: tiene más que perder que EU en guerra comercial

Las primeras medidas entre China y EU dejaron en claro que Xi Jinping está adoptando un enfoque más cauteloso que durante Trump 1.0.

• Después de que EU aplicó sus aranceles del 10% sobre China, Pekín anunció aranceles adicionales sobre aproximadamente 80 productos.

  • También endureció los controles de exportación de minerales críticos.

• Pero la situación de China no es la misma que hace algunos años.

  • Ahora depende más de la industria manufacturera y de las ventas al exterior para mantener el ritmo de crecimiento, mientras lidia con una crisis inmobiliaria y una creciente presión deflacionaria.

• “Una guerra arancelaria a gran escala no es del interés de China”, dijo la firma Macquarie. “En cambio, es probable que China responda a los aranceles principalmente a través de estímulos internos”. | Vía: Bloomberg ($) 

💵 Analistas esperan crecimiento de 1% para 2025: Analistas del sector privado bajaron ligeramente su previsión de crecimiento económico a 1% desde 1.12%, de acuerdo con una encuesta del banco central. Los analistas vieron un mayor riesgo a la economía mexicana por la política sobre comercio exterior, aunque los mayores obstáculos siguen siendo los problemas de inseguridad pública y la incertidumbre política interna. Para los próximo 6 meses, el 41% prevé que el clima de los negocios seguirá igual o mejorará, frente al 59% que espera que empeore. | Vía: Banxico

🛢️ Exportaciones petroleras de Brasil y México caen y arrastran el mercado global: El flujo de petróleo transportado por vía marítima cayó drásticamente en enero, liderado por los envíos desde México y Brasil. Ambos vieron caer sus flujos combinados en más de 600,000 barriles por día en enero respecto de donde estaban en diciembre. Las exportaciones marítimas mundiales cayeron en 1.3 millones por día. | Vía: Bloomberg ($)

Empresarios en México, más cautelosos sobre su economía

La percepción de los empresarios sobre la situación económica de sus negocios retrocedió en enero, según el INEGI.

• En el mes, el Indicador Global de Opinión Empresarial fue de 51.4 puntos, una disminución mensual de 0.6 puntos.

• El sector de los servicios no financieros observó el mayor retroceso con una caída de 1.6 puntos.

• Por el contrario, la confianza del sector manufacturero registró un avance de 0.3 unidades. | Vía: INEGI

Fibra UNO recibe autorización para lanzar Fibra Next

El fideicomiso de inversión de bienes raíces dijo que el 31 de enero recibió la confirmación de criterio por parte del SAT para lanzar Fibra Next, una Fibra conformada por todos sus activos industriales.

• Esto permite a Next ejecutar la Oferta Pública Inicial de una Fibra industrial.

• Se abre la posibilidad de que FUNO lleve a cabo la segregación de sus activos industriales tan pronto como las condiciones de mercado lo permitan.

• El portafolio industrial de FUNO cuenta con más de 6 millones de metros cuadrados de área bruta rentable, con una ocupación del 98%. | Vía: El Universal ($) y Axis

TelevisaUnivision gana derechos de Juegos Olímpicos

TelevisaUnivision transmitirá de forma exclusiva los Juegos Olímpicos hasta 2032, ganándole a ClaroTV y Amazon.

• El acuerdo contempla que la compañía pueda transmitir los Juegos por televisión abierta, de paga, plataformas digitales, así como sublicenciar la transmisión.

• La empresa se compromete a emitir un mínimo de 200 horas de cobertura en televisión abierta.

• El acuerdo se da en un momento en donde existe incertidumbre regulatoria en el sector por la extinción del IFT. | Vía: El CEO y Expansión

Estée Lauder eliminará hasta 7 mil puestos de trabajo

Estée Lauder anunció que eliminará hasta 7,000 puestos de trabajo y advirtió de una fuerte caída de las ventas a principios del año.

• Las acciones de la empresa cayeron más del 10% en las primeras operaciones del martes.

• El gigante de los cosméticos ha estado luchando con una demanda débil, especialmente en Asia.

• “En pocas palabras, perdimos nuestra agilidad”, dijo hoy su CEO.

• Su plan de recuperación incluirá recortes de personal y un aumento en el gasto de publicidad para conseguir nuevos clientes. | Vía: WSJ ($)

Ferrari se electrifica

Ferrari está preparando el lanzamiento histórico de su primer auto totalmente eléctrico en octubre.

• El esperado vehículo eléctrico se exhibirá el 9 de octubre.

• Los autos híbridos representaron el 51% de sus ventas el año pasado.

• La marca también apunta a un aumento de al menos el 5% en ingresos y ganancias este año. | Vía: Reuters

China responde a Trump: apunta a Google, Nvidia e Intel

China responde a los aranceles de Trump con gravámenes a las exportaciones estadounidenses claves en la energía y apunta a Google, Nvidia e Intel.

• Pekín ha anunciado una investigación antimonopolio contra Google.

• La medida tiene un carácter simbólico ya que la presencia de Google en el país asiático es mínima.

• También han anunciado una investigación similar contra Nvidia y estudia iniciar otra similar sobre Intel.

  • El mercado chino representó el 13% de las ventas globales de Nvidia en 2024. | Vía: Financial Times ($)

Panasonic ve auge en sistemas de almacenamiento de energía

La japonesa Panasonic aumentó la previsión de ganancias para todo el año para su unidad de energía, que suministra baterías a Tesla.

• La empresa ve mayores ventas de sistemas de almacenamiento de energía y a una mejor rentabilidad en su planta en EU.

• Panasonic elevó la perspectiva anual del segmento de baterías en un 14%.

• La empresa también ve precios más bajos de los materiales. | Vía: Reuters

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