⏰ Buenos días. Esta edición tiene una extensión de 1,650 palabras, alrededor de 6.6 minutos. Hoy debes saber lo siguiente:

💵 Consumo privado e inversión fija de noviembre muestran señales de desaceleración

Tras dos caídas mensuales consecutivas, el consumo privado en México rebotó ligeramente en noviembre, mientras que la inversión fija bruta prácticamente se estancó.

• El Indicador Mensual de Consumo Privado avanzó 0.5% mensual en noviembre, luego de caer 0.4% y 0.7% los dos meses anteriores.

• El consumo privado prácticamente se estancó en el 2024, tras acelerarse en años anteriores.

• En noviembre, el consumo estuvo impulsado por los bienes importados, que subieron 1.7% mensual, gracias a la fortaleza del peso.

Por otra parte, la inversión fija bruta creció solo 0.1% mensual, arrastrada por una fuerte caída de 2% en la construcción residencial que no logra despegar.

• Aún así, hay buenas noticias del lado de la inversión en maquinaria y equipo, que subió 1.7%, apoyada por la compra de más equipo de transporte nacional.

¿Recesión a la vista? Los indicadores coincidente y adelantado de la economía mexicana registraron descensos durante noviembre y diciembre. El indicador coincidente, que refleja el estado actual de la economía, cayó 0.06 puntos. Ambos indicadores cayeron por debajo de su tendencia de largo plazo, lo que no ocurría desde la recesión de 2019-2020. | Vía: INEGI.

🌐 Empresas en EU crearon más empleos de lo esperado

El empleo en las empresas estadounidenses aumentó en enero más de lo previsto, lo que pone de relieve un crecimiento laboral resiliente.

• Según datos del ADP Research Institute, las nóminas privadas aumentaron en 183,000 el mes pasado.

• El informe de hoy reafirma que el mercado laboral sigue expandiéndose a un ritmo saludable.

Entre Líneas: La economista jefe de ADP dijo: “Tuvimos un buen comienzo en 2025, pero eso ocultó una dicotomía en el mercado laboral. Las industrias orientadas al consumidor impulsaron la contratación, mientras que el crecimiento del empleo fue más débil en los servicios empresariales y la producción”.

¿Qué hará la Fed? Los funcionarios de la Reserva Federal están siguiendo de cerca la evolución del mercado laboral mientras evalúan cuánto reducir las tasas de interés este año. 

• El presidente de la Fed de Richmond dijo que la Reserva Federal todavía se inclina por nuevos recortes de tasas este año, aunque el impacto de las nuevas iniciativas de Trump deberán entenderse mejor. "Hay mucha incertidumbre en el aire", dijo Barkin. | Vía: Bloomberg ($).

Senado da el visto bueno para Cuadra como subgobernador de Banxico

La Comisión de Hacienda y Crédito Público del Senado aprobó el nombramiento de José Gabriel Cuadra como subgobernador del Banco de México.

• Así, Cuadra podría tomar protesta a la brevedad e incorporarse a la Junta de Gobierno en su primera reunión de política monetaria del año. 

• A diferencia de los otros miembros de la Junta, Cuadra cuenta con un perfil técnico con larga carrera al interior del banco central.

• Cuadra apuntó que "las decisiones que tomaría tendrían como fundamento un análisis estrictamente técnico de las condiciones macroeconómicas el país, especialmente del panorama de la inflación”.

• Cuadra dio indicios de que su postura parece ir enfilada hacia una bajada de tasas.

  • “Yo considero que existe cierto margen de maniobra para que el Banco de México pudiera recortar la tasa de referencia, aun cuando en EU no lo hagan”, dijo. | Vía: Axis y Senado.

Sheinbaum confía que pausa de aranceles será ‘permanente’

La presidenta de México dijo hoy que confía en que la pausa de los aranceles de EU durante 30 días se prolongue "permanentemente".

• Sheinbaum instó a "no especular" con lo que pueda pasar dentro de un mes y aseguró que tiene plena confianza en que resultará "un buen acuerdo" para México.

• Ayer, analistas de HR Ratings y Banamex señalaron que la pausa no disipó la incertidumbre para la inversión en México y se mantienen las presiones en el corto plazo.

  • “Sí, Trump ya deterioró el tratado, no creo que se disipe la incertidumbre de aquí a que salga Trump y siendo un poco más optimistas, de aquí a que se revise el acuerdo comercial”, afirmó Estudios Económicos Banamex. | Vía: El Economista.

🌐 Déficit comercial de EU con México alcanza récord

El déficit comercial de EU se amplió drásticamente a fines de 2024 debido a un aumento de las importaciones antes del inicio del segundo mandato de Trump.

• El déficit de diciembre en el comercio de bienes y servicios aumentó casi un 25% mensual.

• La oleada de importaciones fue amplia e incluyó un aumento en los productos industriales.

• Durante todo 2024, el déficit comercial con México se amplió hasta alcanzar un récord de 171,800 mdd. | Vía: Bloomberg ($) y MarketWatch ($).

🚗 Arranque de año acelerado para las ventas de autos:

En el primer mes del 2025 se vendieron 119 mil 811 autos nuevos en el país, un 6% anual más. Se trata del mejor nivel de ventas para un mes de enero en 8 años. Las automotrices que presentaron un mayor incremento en ventas fueron Great Wall Motor con 79%; Volvo, 67% y Porsche, 53%. Las marcas con el mayor volumen de venta fueron Nissan, GM y Volkwagen. | Vía: INEGI.

🏛️ Trump ahora busca tomar el control de Gaza: 

El presidente Trump declaró que EU debería tomar el control de Gaza y desplazar permanentemente a toda la población palestina. “EU se hará cargo de la Franja de Gaza y haremos un trabajo con ella”, dijo Trump. “Seremos dueños de ella y seremos responsables” de eliminar las municiones sin explotar y reconstruir Gaza para convertirla en una meca del empleo y el turismo. Trump prometió convertirla en “la Riviera de Oriente Medio”. | Vía: NY Times ($).

Nissan rechazaría una alianza con Honda

La junta directiva de Nissan ha determinado que los términos de Honda para una fusión son inaceptables, dijeron fuentes cercanas.

• Nissan dijo que no se había llegado a ninguna decisión, pero que una de las opciones era desechar su acuerdo con Honda.

• Ambos fabricantes dijeron que las conversaciones continuaban.

• En los últimos días, Honda presentó una propuesta que convertiría a Nissan en una subsidiaria de Honda en lugar de la estructura más igualitaria prevista originalmente, según una fuente.

• Si el plan fracasa, aumentará la presión sobre Nissan, que deberá probar que puede sobrevivir en medio de una dura competencia.

• El año pasado, Nissan fabricó más vehículos en México que en cualquier otro país. | Vía: WSJ ($).

Precios del cacao 'golpearán' las ganancias de Mondelez en 2025

La empresa de snacks dijo que una “inflación sin precedentes en el costo del cacao” reduciría sus ganancias este año.

• Si bien los ingresos de Mondelez aumentaron en comparación con 2023, los volúmenes del año disminuyeron.

• La empresa dijo que espera que los precios del cacao bajen con el tiempo, pero que seguirán siendo más altos que en el pasado.

• Es posible que se tengan que hacer más aumentos de precios en la segunda mitad del año y en 2026, dijo la empresa. | Vía: Bloomberg ($).

Hasta marzo, el lanzamiento de Fibra Next

Fibra Uno esperará hasta la segunda mitad de marzo para analizar el lanzamiento de la OPI de Fibra Next.

• La empresa esperará a ver cómo se resolverá el tema de la imposición de aranceles de Trump a México.

• “Dada la volatilidad... claramente no veo una ventana antes de la segunda mitad de marzo”, dijo el director general.

• Fibra Next será un vehículo de inversión que podría recaudar hasta mil mdd en su lanzamiento como OPI. Se convertirá en la Fibra más grande de espacio industrial. | Vía: El Financiero.

Mattel ve un futuro optimista, con todo y aranceles

Mattel está considerando aumentar el precio de sus juguetes Barbie y Hot Wheels para compensar el costo de los aranceles de Trump.

• Aunque el fabricante dijo que primero buscará hacer más eficiente su cadena de suministro o reubicar parte de la producción.

  • El sábado, Trump impuso un arancel del 10% a los productos de China, donde Mattel obtiene cerca del 40% de productos.

• Las ventas totales cayeron un 1.1% el año pasado en medio de una débil demanda de juguetes.

  • Pero Mattel prevé que los ingresos vuelvan a crecer en 2025, con un aumento previsto de las ventas netas de hasta un 3%. | Vía: Bloomberg ($).

Disney gana más de lo esperado

El éxito de Moana 2 en cines logró que Walt Disney superara ampliamente las estimaciones de ganancias de Wall Street.

• Pero... la compañía advirtió sobre una disminución modesta en los suscriptores de Disney+ en el próximo trimestre.

  • Eso contrasta con las ganancias récord de 19 millones de suscriptores de Netflix.

• En su división de parques temáticos, Disney vio caídas por el impacto de dos huracanes en EU.

• Su negocio de televisión tradicional siguió deteriorándose: Ahí, los ingresos operativos cayeron un 11%. | Vía: Reuters.

El negocio de nube de Google decepcionó a inversionistas

Alphabet está padeciendo lo que significa ser una acción de IA.

• Aunque la publicidad todavía representa la mayor parte de los ingresos, los inversores se han centrado más en la parte de nube de Alphabet, como un indicador del impulso de la IA.

• Alphabet aumentó los ingresos de la nube en un 30% en el último trimestre, una desaceleración más pronunciada de lo que esperaban los analistas.

  • En el 3T24, el crecimiento fue del 35%.

• Las acciones de Alphabet cayeron un 8.4% hoy, con lo que perdería 200 mil mdd en capitalización de mercado. | Vía: MarketWatch ($).

¿Es LinkedIn el nuevo TikTok? Los videos de formato corto son ahora la categoría de más rápido crecimiento en LinkedIn.

• La audiencia total de videos aumentó 36% en el último año.

• Los videos están ocupando un lugar central en la plataforma, al más puro estilo de TikTok.

• El feed vertical está lleno de consejos profesionales, noticias y otro contenido.

• Los altos ejecutivos se están sumando a la iniciativa, y las publicaciones de videos de CEOs aumentaron un 23% en el último año. | Vía: FastCompany.