⏰ ¡Miércoles!
📌 En la edición de hoy:
Trump eleva apuesta: Prepara bloqueo prolongado a Irán.
Walmex redirige inversión; pide paciencia por presiones en consumo.
Precios agrícolas al alza por guerra y clima; se nubla horizonte
México salva a Alsea de una caída.
Crean el mayor fabricante de elevadores del mundo.
USD / MXN
17.4695
(+0.54%)
Nasdaq
24.645,86
(-0.07%)
Dow
48.908,24
(-0.48%)
🤨 Trump eleva apuesta: Se prepara para un bloqueo prolongado a Irán
La estrategia de Donald Trump apunta por un bloqueo indefinido a Irán para forzar concesiones nucleares, pero eleva la probabilidad de una crisis energética, tensiones militares y costos políticos internos sin garantía de resultado.
👉🏼 ¿De qué se trata? El presidente Trump dio instrucciones a sus asesores para que se preparen para un bloqueo prolongado de Irán, para forzar la capitulación nuclear del régimen, según funcionarios no identificados.
Esta mañana, Trump escribió en su red Truth Social, "Irán no es capaz de organizarse. No saben cómo firmar un acuerdo no nuclear. ¡Más les vale espabilar pronto!". Añadió: "Se acabó el Señor Bueno".
En esa misma línea, el secretario del Tesoro escribió ayer que Irán está sufriendo graves daños en su producción petrolera. “El Tesoro continuará ejerciendo la máxima presión”, dijo.
🤔 La evaluación: Los funcionarios consideran que las opciones de reanudar los bombardeos o retirarse del conflicto, implican más riesgos que mantener el bloqueo.
⚠️ Bloqueo total como palanca de presión: Trump busca estrangular los ingresos petroleros iraníes al impedir exportaciones y limitar el acceso a puertos; el crudo no vendido se acumula, tensionando la logística y las finanzas del régimen, como lo señaló Bessent.
El bloqueo implica un empantanamiento prolongado que depende de que Irán ceda; sin embargo no está claro ni el espacio de almacenamiento, ni el tiempo para cerrar los pozos en Irán. La firma de análisis Kpler estima que tiene entre 12 y 22 días más, según Bloomberg.
☢️ Las exigencias: Washington exige el desmantelamiento nuclear o al menos suspensión prolongada del enriquecimiento de uranio; Irán lo rechaza y propone fases que EU considera de “mala fe”.
⚡️ El riesgo: Teherán podría responder atacando infraestructura energética del Golfo o activos navales de EU, incluso con capacidades asimétricas tras la degradación de su armada convencional.
El bloqueo de tránsitos por Ormuz, llevó al crudo Brent a superar hoy 114 dólares/barril, mientras que el promedio de la gasolina regular en EU subió a 4.229 el galón.
La popularidad de Trump cayó a un mínimo de 34% en la encuesta de Reuters/Ipsos publicada ayer.
Hoy, el WSJ advirtió sobre el desmoronamiento del orden energético global, después de la fractura de la OPEP, con la salida de los Emiratos Árabes Unidos, y la prolongación de la guerra. Se está acelerando la transición a un mercado petrolero “condicionado por la política y los conflictos”, publicó.
🧐 Costo político y división interna en EU: Halcones como el senador Lindsey Graham piden mantener la presión, pero líderes empresariales advierten que una crisis energética o cierre del estrecho dañaría la economía y las elecciones de medio término. | Vía: WSJ.
Las últimas señales de Donald Trump apuntan a que los altos precios energéticos llegaron para quedarse más tiempo del previsto. La salida de Emiratos Árabes Unidos de la OPEP —que favorece romper su control sobre el mercado— no aliviará pronto los precios: la recuperación de la producción y la refinación tomará tiempo.
Comentario AP
Walmex redirige su inversión y pide paciencia al mercado en un entorno de consumo presionado
Walmart de México y Centroamérica arrancó el 2026 priorizando ejecución —precio, disponibilidad y eCommerce— para sostener crecimiento en un entorno donde el volumen ya no acompaña. La compañía define el año como uno de “construcción” y reconoce que los resultados tomarán tiempo.
En México, el ticket crece (+4.0%), pero las transacciones caen (–0.9%) . Es decir, el crecimiento viene de precio y mezcla, no de más clientes.
🧐 El ajuste operativo: La compañía está atacando ese problema directamente y redirige gasto hacia precio y ejecución:
Precio: mejora histórica en percepción (+340 pb) y mayor diferencial frente a competidores.
Disponibilidad: mejora de 100 pb frente al 4T25, con cambios operativos en tienda.
eCommerce: crece 14.4%.
Y ojo, en aperturas, busca mantener ingresos con menor huella e inversión física. Durante el trimestre la expansión de piso de venta solo sumó 6 mil metros cuadrados, frente a los 22 mil del 1T25, por más aperturas de formato Express de Bodega Aurrerá.
🌐 La apuesta a largo plazo: Walmex está dejando de operar como un jugador local y se está integrando más a la plataforma global de Walmart. La empresa enfatiza el uso de capacidades globales en datos y tecnología, así como la implementación de herramientas como para decisiones de precio y catálogo a nivel granular.
Mayor colaboración directa con Walmart Inc. para reconstruir marketplace y escalar eCommerce.
Adopción de automatización en tiendas y centros de distribución, con potencial de elevar productividad hasta 10%: “algo que ningún otro jugador en México está haciendo”, señalan.
⚠️ Los retos: La ejecución está pesando en resultados. La empresa está gastando más para sostener el crecimiento.
Los gastos generales subieron 4.4%, mientras que el EBITDA cayó –0.4%.
La utilidad operativa cayó -2.2%.
A pesar del crecimiento en comercio electrónico, la empresa reconoce que el avance de 9.1% en GMV es “una cifra decepcionante” afectada por el desempeño de Marketplace.
🗣️ La frase clave: “… enfrentaremos los próximos meses con intensidad y disciplina para convertir estos esfuerzos en resultados tangibles y acelerar las ganancias de participación de mercado”, dijo su CEO. | Vía: Walmex.
Banxico alista un último recorte en mayo, mientras la Fed se prepara para mantener las tasas
El Banco de México se encamina a un último recorte de tasa en mayo, sugirió la gobernadora, mientras que la Reserva Federal apunta a mantener las tasas ante presiones inflacionarias persistentes.
🔎 Banxico, cerca del “último recorte”: En su comparecencia ante la Comisión de Hacienda del Senado, la gobernadora Victoria Rodríguez dijo que ante la ausencia de presiones de demanda en el horizonte de pronóstico “estamos cerca de concluir el ciclo de recortes”, anticipando que el 7 de mayo podría darse el recorte final.
En la última encuesta de Citi, el 39% de analistas prevé que Banxico reduzca la tasa, de 6.75% a 6.50%, el 7 de mayo.
🎰 Credibilidad en juego, Fitch: Todd Martínez, director senior de Fitch Ratings, dijo a Reforma que “si esas presiones inflacionarias continúan y son menos transitorias de lo que piensa Banxico y continúa con su política de reducir tasas, eso sí podría deteriorar su credibilidad”.
⏸️ Pero, Fed en pausa: La Fed evalúa mantener las tasas este miércoles ante el repunte inflacionario por el alza de energéticos y se esperan declaraciones sobre los riesgos de una inflación creciente.
Según Reuters, los operadores ven pocas probabilidades de recortes en EU antes de mediados de 2027, mientras que algunos economistas advierten que el sólido empleo y la inflación persistente inclinan a la Fed hacia una postura restrictiva prolongada. | Vía: Redacción de AP
👉🏼 Síguele la pista…
Precios de los cultivos siguen subiendo por la guerra… y factores climáticos golpearían en el año
El conflicto en Medio Oriente y los eventos climáticos extremos elevaron los precios agrícolas a máximos de dos años, abriendo un frente de inflación alimentaria.
El trigo sube 12% y el maíz 6%, mientras el aceite de soja se dispara cerca de 50% en el año.
El índice Bloomberg Agriculture Spot, que sigue la evolución de 10 de los productos agrícolas más vendidos, subió por tercer mes consecutivo, a su nivel más alto desde noviembre de 2023.
Las sequías en EU y Australia y los riesgos de El Niño agravan el panorama, mientras que los mayores costos fijan un “piso” más alto para los alimentos hacia los próximos 6–18 meses.
“Podría añadir varios puntos porcentuales a la inflación de alimentos”, dijo Oscar Tjakra, analista senior de Rabobank. | Vía: Bloomberg ($)
Caen por segundo mes pedidos industriales de largo plazo en EU (excluyendo defensa)
Los pedidos de bienes duraderos en EU cayeron por segundo mes consecutivo en marzo, al bajar –0.3% mensual excluyendo defensa, reflejando una debilidad más clara en la inversión privada.
El dato general subió 0.8%, impulsado por un salto de 16.9% en pedidos de aeronaves de defensa, que distorsiona la lectura.
Por sectores, el deterioro se concentra en transporte, donde los pedidos siguen por debajo de niveles previos tras caídas recientes, aunque vehículos y autopartes mostraron un avance de 1.2%.
Los pedidos en computación y electrónicos repuntaron (+3.7%), pero no compensan la debilidad en bienes de capital no ligados a defensa, clave para medir inversión empresarial. | Vía: Census.gov
📌 También debes saber esto…
✒️ Gobierno y gasolineros pactan bajar diésel a 27 pesos como máximo: La presidenta Claudia Sheinbaum acordó con la Onexpo Nacional fijar un tope gradual y voluntario de 27 pesos por litro de diésel desde la próxima semana, apoyado con estímulos del IEPS y menores comisiones de bancos y empresas de vales, para contener la volatilidad internacional en combustibles. | Vía: Redacción de AP.
👉🏻 Suben bolsas en el Golfo ante la salida de Emiratos Árabes de la OPEP: Las bolsas del Golfo subieron impulsadas por el alza del petróleo y la salida de Emiratos Árabes Unidos de la OPEP, lo que debilita el control del cártel sobre la oferta global y abre la puerta a un aumento de producción. En Abu Dhabi destacaron las empresas ligadas a Abu Dhabi National Oil Company, mientras que en Dubái y Arabia Saudita también se registraron avances moderados, con un Brent que superó los 114 dólares. | Vía: Reuters
💵🚀 Empresas…
México salva a Alsea de una caída: mantendrá disciplina y modera inversión en tecnología tras pico
Alsea reportó crecimiento moderado en ventas, con desaceleración en mismas tiendas. De sus tres geografías, México fue la más eficiente, incluso con presiones por costos.
🧮 Las cuentas: Las ventas netas de Alsea cerraron el 1T26 en 20,071 mdp (+1.4% interanual). En mismas tiendas, el alza fue de +4.1%, una desaceleración respecto al +5.1% del 1T25.
Su utilidad de operación bajó -2.5% y su EBITDA subió +1.8%.
La utilidad neta para el trimestre fue de 115 mdp (-65.7%).
🌎México: Las ventas para mismas tiendas en México crecieron +3.5%, impulsadas por las divisiones de restaurantes (+4.9%) y comida rápida (+4.6%). Starbucks creció a ritmo comparativamente moderado (+2.1%).
Los costos subieron +3.6%.
La utilidad de operación fue de 1,240 mdp (+3.0%).
🗺 El resto : Europa y Sudamérica también vieron crecimiento en mismas tiendas (+3.4% y +7.9%, respectivamente). Sin embargo, ambas desaceleraron su utilidad de operación:
Europa: 70 mdp (-38.7%).
Sudamérica: 31 mdp (-45.6%)
🛒 E-commerce: Según Alsea, las ventas digitales contribuyeron 41.2% de sus ventas totales. En el 1T25, contribuyeron 38.7%.
💸 Inversiones: El capex para el trimestre desaceleró de 1,120 mdp a 876 mdp (-21.7% interanual).
La inversión en tecnología pasó de 405 mdp a 167 mdp (-58.7%).
👀 ¿Qué sigue?: La empresa avisó de un enfoque “disciplinado” para sus operaciones este año, con más ajustes a su portafolio para volverlo “más rentable y eficiente”. | Vía: Alsea.
Venta de filial polaca dispara utilidad de Santander
Santander cerró el 1T26 con una utilidad operativa de 5,455 mde (+60.0% interanual) gracias a la venta de su filial polaca –Polska Bank– de la cual obtuvo una plusvalía de 1,895 mde.
Descontando esta transacción, la utilidad operativa fue de 3,560 mde (+12.0%).
Los márgenes de intereses ascendieron a 11,019 mde (+3.7%).
💳 El negocio: En banca comercial, la utilidad operativa cerró en 2,009 mde (+9.0%), impulsada por mayores comisiones.
Crédito escaló +2.0% gracias a alzas en Reino Unido y España, que compensaron bajas en México y EU.
🌎México: En banca comercial de México, el beneficio antes de impuestos fue de 407 mde (9.0%).
“Tras un crecimiento superior a lo esperado en 4T25, la economía mostró a comienzos de 2026 cierta desaceleración, que esperamos que se revierta en los próximos meses”, destacó Santander en su reporte.
El coste del riesgo escaló de 2.55% a 2.74%.
📱 Digitalización: Santander destacó un despliegue total de Gravity —su plataforma de digitalización bancaria— en España, México y Chile.
En México, los costos bajaron -4.0% gracias a simplificaciones y automatizaciones.
Santander reportó un aumento de 7.0% en clientes digitales y de +18.0% en ventas digitales en el país.
📰 Lo último: Santander recibió luz verde de reguladores en Reino Unido para comprar TSB, filial de Banco Sabadell.
Santander tambiéna avisó que anticipa que su compra del banco estadounidense Webster —que avanza más rápido de lo que anticipaban— se concrete en la segunda mitad del año. | Vía: Santander.
Traxión se repliega: recorta capex y redimensiona su negocio de carga
Traxión activó un ajuste profundo en su división de carga ante un entorno de demanda irregular, presión en precios y volatilidad en costos.
👉🏻 Qué está haciendo: Recorte de 500 millones de pesos en inversión física (capex).
Reorganización de la división de carga.
Reducción potencial de hasta 25% de la flota.
Ajustes en funciones administrativas, operativas y comerciales.
Migración de clientes hacia Traxporta (modelo asset-light).
🧐 Lo importante: La empresa busca proteger márgenes y flujo en el corto plazo, incluso a costa de crecimiento. Busca reducir activos de bajo rendimiento y cambiar hacia un modelo menos intensivo en capital.
📝 Entre líneas: El movimiento no solo respondería al alza de precios en combustible. De hecho, la propia empresa considera que “las fluctuaciones actuales en combustible son temporales y menos severas que las de hace cuatro años”.
La presión viene de menor demanda, tipo de cambio y disrupciones en cadenas.
La posible reducción de flota implica un redimensionamiento de capacidad, algo que suele responder más a expectativas de demanda que a volatilidad puntual de insumos. | Vía: Traxión.
👉🏼 Breves en los negocios:
⚙ SIG duplicará su planta en Querétaro: La envasadora suiza SIG anunció una inversión de 1,910 mdp para ampliar su planta en Querétaro. La primera etapa de ampliación se hará este año, añadiendo tres líneas de producción. Otra se añadirá en 2027. El plan es que el proceso completo de producción suceda en la planta para 2028 y que se fabriquen 3 billones de envases al año, el doble de lo que la planta produce actualmente. | Vía: Diario de Querétaro.
🏢 Crean el mayor fabricante de elevadores del mundo: El fabricante finlandés de elevadores Kone acordó comprar TK Elevator –un rival alemán– por 29,400 mde. De concretarse la transacción, resultaría en el fabricante de elevadores más grande del mundo. Kone estima 20,500 mde en ventas de la empresa combinada. La compra también ayudará a Kone a entrar al mercado estadounidense, donde TK reportó más de 9,000 mde en ventas el último año fiscal. | Vía: Kone.
🏠🍬 Mondelēz y PPG Comex ven un desempeño mixto en México: Empresas globales reflejan una recuperación parcial en México. PPG (dueña de Comex) reportó ventas retail sólidas, aunque apenas ve una mejora parcial en proyectos, con expectativa de mayor dinamismo en el 2T. Mondelēz señaló un desempeño plano, con debilidad en dulces y bebidas. Observa que el consumo se mantiene estable, pero sin una recuperación uniforme. | Vía: PPG y Mondelez.
⚠️ Coca-Cola FEMSA resiente debilidad en México: El volumen en la división de México y Centroamérica cayó 1.6% y los ingresos 1.4%, reflejando un entorno más débil. La presión provino principalmente de México, donde el consumo se vio afectado por el IEPS y una mezcla menos favorable. El impacto fue mayor en rentabilidad, con una caída de 17.4% en la utilidad operativa, también golpeada por gastos de reestructura —incluyendo indemnizaciones— y mayores inversiones en TI, lo que apunta a ajustes internos en un entorno más retador. | Vía: Coca-Cola Femsa.
🖥️🤖 Industria Tecnológica...
El mercado y sector tech hoy bajo prueba
Amazon, Alphabet, Meta Platforms y Microsoft reportan hoy en un momento clave: el mercado cuestiona si el boom de IA ya justifica su costo, luego de que ayer un reporte del WSJ sobre OpenAI disparara las dudas.
🌐 El contexto: Las acciones vienen de una corrección tras dudas sobre el retorno de la IA. Aun así, los inversionistas “compran la caída” a la espera de señales más claras.
🔢 Los números: Se espera que el crecimiento siga firme.
Amazon con ingresos cercanos a 177,300 mdd y AWS creciendo 25%.
Alphabet con ventas +19% y cloud +47%.
Meta +31% en ingresos.
Microsoft con Azure creciendo casi 40%.
🧐 La tensión: El problema es el costo. Las cuatro están acelerando inversión en infraestructura: Amazon proyecta hasta 200,000 millones en 2026; Alphabet, 185,000 millones; Meta, 135,000 millones. Ese gasto ya presiona flujo de caja y márgenes.
📝 Entre líneas: La nube es la prueba clave de que la IA está generando valor. Mientras tanto, la publicidad sigue financiando la expansión (Meta y Google), y el consumo y costos logísticos siguen siendo riesgos para Amazon.
Qué sigue: Si logran mostrar que la demanda —y la monetización— de IA acompaña el gasto, el rally puede sostenerse. Si no, el mercado podría empezar a ajustar el tamaño de la apuesta. | Vía: Redacción AP.
Deja Treviño la dirección general de Softtek tras más de 25 años
Blanca Treviño dejó la presidencia y dirección general de Softtek, puestos que ocupó por 26 años.
🤔 ¿Por qué?: Softtek decidió dividir las responsabilidades de Treviño en dos roles para mayor enfoque y eficiencia.
“No es un pase de batuta. Es una expansión de liderazgo”, añadió Softtek en una publicación en redes sociales.
🧩 Nueva estructura: Treviño ahora será presidenta ejecutiva, un puesto técnicamente nuevo. Conservará su autoridad en la cima de la pirámide corporativa de Softtek, definiendo la visión y estrategia de la compañía a largo plazo.
El nuevo CEO será David Jiménez, actual jefe de la división de servicio para bienes de consumo. Se encargará de ejecutar la estrategia de negocio y manejar las operaciones del día a día.
🗣 ¿Qué dijo?: “David está listo. Y yo estaré ahí, a su lado; sin dar un paso atrás, sino adentrándome en lo que sigue”, comentó Treviño. | Vía: Softtek
👉🏼 Breves tecnológicas
🎰 Rush Street Interactive apuesta por México: La empresa de juegos de azar y apuestas deportivas online reportó un fuerte 1T26 con LatAm creciendo 134%. México destaca: ingresos crecen 100% por cuatro trimestres seguidos y mayor valor por usuario. El país ya va por delante de Colombia en maduración y, con menor competencia y el Mundial, se perfila como su principal motor de expansión. | Vía: Rush Street.
💳 Clara, fintech mexicana B2B, fortalece presencia en Colombia: Diego Fernández, ex Head of Corporate en Mastercard Colombia, asumió el liderazgo de Clara en el país sudamericano, mientras la startup avanza en el país. La empresa se está expandiendo a más regiones ahí, mientras profundiza en sectores industriales y agroindustriales. | Vía: LinkedIn.
🪶 Fintech Kleva levanta 1.55 mdd en ronda semilla: Kleva levantó una ronda seed liderada por Wollef. Busca transformar la cobranza en América Latina con agentes de IA que llaman, negocian y cobran de forma automatizada. Fue fundada por Ed Escobar y Juan Martín Pagella, ambos ya fundaron en 2023 Sidetool, que integra IA en flujos de trabajo de empresas. | Vía: LinkedIn.
La frase de hoy
"Ellos van a hacer sus ajustes (al precio del diésel), ya ven que tienen los mecanismos del IEPS”
¿Tienes algún otro comentario? ¡Queremos escucharte! Responde a este mail y lo leeremos con atención.
